A Allos (ALOS3), uma das principais administradoras de shopping centers do país, deu mais um passo para entrar em uma nova frente de negócios focada na gestão de fundos imobiliários. A companhia anunciou que firmou compromissos para vender participações em sete empreendimentos de seu portfólio ao Kinea Allos Malls (KAML11), veículo gerido pela Kinea Investimentos.
A concretização da operação, contudo, está atrelada ao desempenho da primeira oferta pública de cotas do veículo, que exige a captação mínima de R$ 600 milhões. A distribuição das cotas poderá alcançar até R$ 1 bilhão, definindo o tamanho exato da fatia alienada em cada centro de compras incluído no acordo.
Detalhes da transação e captação do fundo imobiliário
O volume da participação repassada em cada shopping varia conforme o montante total arrecadado na oferta pública. Entre os empreendimentos envolvidos estão o Shopping Metrô Santa Cruz, o Caxias Shopping, o Bangu Shopping, o Shopping Parangaba, o Plaza Sul Shopping, o Shopping Villa Lobos e o Shopping Tamboré.
A transação apresenta um cap rate médio estimado em 9,5%, calculado sobre o resultado líquido projetado para os imóveis. O pagamento por parte do fundo imobiliário será fracionado: o veículo quitará 80% do valor à vista logo após o encerramento da captação, enquanto os 20% restantes serão divididos em três parcelas anuais.
Estratégia de expansão e cogestão de ativos
Além da alienação das fatias dos shoppings, a estratégia da Allos prevê a aquisição de até 24% das cotas do próprio KAML11, dependendo dos procedimentos de alocação da oferta. A parceria também desenha um modelo de atuação compartilhada na administração do veículo financeiro.
Numa primeira etapa, uma subsidiária da companhia atuará na consultoria imobiliária do fundo. Posteriormente, com a obtenção das devidas licenças regulatórias, a empresa poderá assumir a cogestão do veículo ao lado da Kinea, fortalecendo sua presença no mercado de capitais e fundos de tijolo.
Próximos passos e prioridade em novos negócios
O acordo estabelece ainda que o fundo imobiliário contará com direito de preferência para receber propostas sobre eventuais fatias de shopping centers pertencentes ao portfólio da administradora. A estrutura abre caminho para aquisições conjuntas futuras, ampliando a sinergia entre as operações corporativas e os investimentos imobiliários no Brasil. Para mais informações econômicas e análises de mercado, acesse a cobertura completa no portal Seu Dinheiro.
