O Banco do Brasil ainda tenta encontrar o ponto de equilíbrio entre voltar a crescer e deixar para trás os problemas de crédito que pressionaram seus resultados nos últimos trimestres. No terceiro trimestre de 2026, o banco registrou lucro líquido recorrente de R$ 1,3 bilhão, uma derrocada de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025 e de 67,5% frente ao trimestre imediatamente anterior.
O resultado ficou muito aquém das expectativas do mercado, que projetava um lucro médio de R$ 3 bilhões, segundo estimativas compiladas pela Bloomberg. A qualidade da carteira de crédito continua no centro das preocupações, especialmente diante dos problemas enfrentados pelo agronegócio e pelo segmento corporativo.
Inadimplência e provisões pressionam o balanço
Para entender o tamanho do desafio do Banco do Brasil, é preciso olhar além da última linha do balanço. A qualidade da carteira de crédito continua sendo um dos principais termômetros da recuperação, e os sinais ainda exigem atenção constante da diretoria e dos analistas de mercado.
Os atrasos acima de 90 dias avançaram 1,57 ponto percentual na comparação com o mesmo período do ano anterior e 0,47 ponto percentual frente ao trimestre anterior, alcançando 6,08%. Quando os clientes deixam de pagar suas dívidas, a instituição precisa reforçar o colchão financeiro para absorver eventuais perdas futuras.
É nesse cenário que as provisões para devedores duvidosos dispararam 23,1% em relação ao ano passado, totalizando R$ 22,1 bilhões. A pressão também aparece de forma direta no custo do crédito, que avançou 18,4% na comparação anual, somando R$ 21,2 bilhões no período analisado.
Cautela na expansão da carteira de crédito
A cautela na gestão de risco também se reflete de maneira direta no ritmo de expansão dos empréstimos. A carteira de crédito ampliada cresceu apenas 2,2% na comparação anual e recuou 0,5% frente ao trimestre anterior, somando R$ 1,3 trilhão.
O avanço mais contido é o resultado direto de uma estratégia corporativa que privilegia a qualidade dos ativos e a preservação de capital em vez de buscar crescimento a qualquer custo. Essa escolha ajuda a limitar a exposição a novos problemas de inadimplência, mas restringe o potencial de expansão no curto prazo.
O retorno sobre o patrimônio líquido médio ficou em 2,8%, representando uma compressão acentuada de 5,6 pontos percentuais tanto na comparação anual quanto na trimestral. Com isso, a instituição permanece na última posição entre os grandes bancos em termos de rentabilidade.
Impacto nas receitas e margens financeiras
Do lado das receitas, o ambiente econômico mais turbulento também deixou marcas profundas. A margem financeira caiu 1,5% em relação aos últimos 12 meses e 5,5% na comparação com o último trimestre, totalizando R$ 26 bilhões no período.
Já a margem financeira com clientes caiu 7,2% na comparação anual e 2,5% ante os três meses anteriores, situando-se em R$ 22,8 bilhões. Por sua vez, a margem financeira com o mercado cresceu 79,7% na comparação anual, mas recuou 22,6% frente ao trimestre anterior, alcançando R$ 3,1 bilhões.
