O mercado de fundos imobiliários (FIIs) passou por uma movimentação estratégica importante neste mês de agosto. A carteira recomendada TOP FIIs, gerida pela Empiricus Research, anunciou a substituição do Bresco Logística (BRCO11) pelo Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11). A alteração faz parte de um rebalanceamento periódico do portfólio, que busca manter a performance acima do Ifix, o principal índice de referência do setor na bolsa brasileira.
A decisão, detalhada pelo analista Caio Araujo, não reflete uma perda de confiança nos fundamentos do ativo que deixou a carteira, mas sim uma adaptação ao cenário atual de alocação. Segundo o especialista, o momento de mercado favorece a entrada do ALZR11, que apresenta características de valuation e previsibilidade de dividendos mais alinhadas com os objetivos da estratégia para o período.
Aposta na previsibilidade e contratos atípicos
O grande diferencial apontado para a inclusão do Alianza Trust reside na estrutura de seus contratos de locação. O fundo é conhecido por operar majoritariamente com contratos atípicos, que possuem prazos de vigência estendidos, frequentemente superiores a 10 anos. Essas condições, desenhadas para atender necessidades específicas tanto de quem aluga quanto de quem ocupa o imóvel, conferem maior estabilidade ao fluxo de caixa do fundo.
Essa previsibilidade é um fator crucial para investidores que buscam segurança em um cenário de volatilidade. Ao focar em ativos que garantem receitas recorrentes por períodos longos, o ALZR11 consegue mitigar riscos operacionais, tornando-se uma peça-chave para a composição de uma carteira que visa eficiência e resiliência no longo prazo.
Estratégia de atuação e diversificação do fundo
O Alianza Trust mantém um perfil de investimento focado em imóveis não residenciais, utilizando duas modalidades principais de aquisição: o built-to-suit, onde o imóvel é construído sob medida para o locatário, e o sale and leaseback, operação em que a empresa vende seu imóvel ao fundo e permanece no local como inquilina.
A composição do portfólio do fundo é diversificada, abrangendo setores estratégicos como:
- Galpões logísticos de alto padrão;
- Edifícios comerciais corporativos;
- Data centers especializados;
- Imóveis de renda urbana, como laboratórios e mercados.
Com uma taxa de ocupação que se mantém próxima aos 100%, o fundo demonstra solidez operacional. Atualmente, as cotas têm sido negociadas em patamares próximos aos R$ 10, atraindo a atenção de investidores que buscam ativos com gestão ativa e foco em setores essenciais da economia.
Desempenho da carteira frente ao mercado
A estratégia da Empiricus Research tem apresentado resultados consistentes. Enquanto o Ifix registrou queda de 0,32% em julho, a carteira TOP FIIs avançou 0,33% no mesmo período. No acumulado do ano, a diferença é ainda mais expressiva: o portfólio acumula uma alta de 7,85%, superando significativamente o índice de referência, que subiu 1,14% no mesmo intervalo.
Além da valorização das cotas, o dividend yield médio da carteira nos últimos 12 meses atingiu 11,6%, reforçando o compromisso da estratégia com a geração de renda para o cotista. A mudança realizada em agosto é apenas uma das atualizações que compõem o acompanhamento mensal realizado pela equipe de análise.
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Fonte: seudinheiro.com
